7-9月份是年内医药结构性牛市的关键时间点，相对于上半年很可能分化更为明显，企业业绩催化及估值切换为其核心因素。

《我不是药神》电影揭露专利药高价与患者支付能力主要矛盾，近期国家也加快肿瘤药审批及降价进医保解决支付问题。

新版医药目录及临床指南实施、尤其是新医保局的成立将会很大程度上严格执行新医保规定，医药分化更加明显。

现在，行业规则随着政策的出台而进入混乱期， 正所谓“乱世出英雄”，乱世带来挑战，更带来机遇，优秀的公司能有更大的舞台和空间，个股将持续分化，医药股齐涨共跌的年代结束了。

从目前结构来看，认为选股的思路取决于持有时间。

如果是中短期(1年以内)：成长性为主，核心竞争力为辅。首先是小市值、单品种、高成长类型的，其次是细分行业水涨船高型的。由于成长性为主，波动大，目前我们只筛选出较有确定性的两家公司。

如果是希望长期投资，或者战略性投资，那么选股思路就是核心竞争力为主，稳健成长，强者恒强。我们推荐两类：一是老牌中药，二是化药龙头，长期跟踪下，我们也筛选出四家公司。

相关配置名单已出炉，大家可以扫描下方二维码领取。我们终将老去，如果这是对我们对未来唯一正确的预测，医药股至少都应该有10%的底仓，祝好。

【增减持】

中环股份：渤海信息产业基金减持计划到期 未减持股份

中环股份公告，公司去年12月22日曾披露，持股5%以上股东渤海信息产业基金计划减持不超1.32亿股，占公司总股本的5%。截至目前，渤海信息产业基金未减持其所持公司股份，此次减持计划已实施完毕。

中南建设：控股股东拟不超1亿元增持股份

中南建设公告，基于对公司未来发展的信心及对公司价值的认可，公司控股股东中南城投拟6个月内增持公司股份，累计增持金额在1亿元以内（含本数）。

华闻传媒：实控人拟不低于5亿元增持股份

华闻传媒公告，公司决定终止筹划重大资产重组事项，改为采用现金方式购买标的资产部分股权，公司股票7月16日复牌。另外，公司实控人国广控股拟在12个月内增持公司股份不低于5亿元。

世纪鼎利：实控人等股东终止协议转让部分股份及委托股票表决权

世纪鼎利公告，公司实控人叶滨、持股5%以上的股东王耘和陈浩，与东方恒信协商并达成一致，决定终止交易各方于7月2日签署的股份转让协议，并于7月14日签署了解除协议。叶滨、王耘、陈浩原本拟将其持有的公司9.09%股份转让给东方恒信。同时，叶滨将其持有的公司15.75%股份的表决权委托给东方恒信。若股份转让完成，公司的控股股东变更为东方恒信，实控人变更为蒋学明。

西藏发展：李敏及其一致行动人成为公司第一大股东

西藏发展公告，公司股东马淑芬与李敏签署表决权委托协议，马淑芬将公司10%股份对应的表决权及提名和提案权委托给李敏行使。此次权益变动后，李敏及其一致行动人马淑芬共计持有10.73%股份，成为公司第一大股东；公司控股股东及实控人未发生变化。李敏将在未来12个月内择机增持公司股份。公司原第一大股东为西藏天易隆兴投资有限公司，持有10.65%股份。