近年来，以P2P网络借贷、众筹为代表的互联网金融开始在我国迅猛发展。由于准入门槛以及交易成本相对较低，互联网金融不仅为小微企业等“长尾群体”拓展了融资与理财的边界，也改变了传统金融的服务方式，进而激活了我国金融行业生态体系，因此在我国金融体制转型和产业升级方面具有举足轻重的作用。  

随着互联网金融涉及范围的扩大与相关内容的日益丰富，人们对互联网金融的认知开始由表象逐步深化。互联网金融的发展是一个动态衍变的过程，其内涵会在互联网技术向金融领域不断渗透的过程中随之不断变化，而政策环境、经济环境以及人文社会等宏观背景也会对互联网金融表征产生相应的影响，中国情境下的互联网金融已经显现出与国外网络金融在内涵上的显著差异性。此外，受互联网金融数据信息的体量大、多样性、实时性强等因素影响，我国互联网金融在高速发展过程中也面临着“未来遭受不确定损失的可能性”，即互联网金融风险。  

 与传统金融一样，互联网金融也面临系统性风险、流动性风险、信用风险等传统金融风险形式。其中，信用风险和道德风险是互联网金融目前面临的主要考验。此外，互联网金融还面临特有的信息科技风险以及长尾风险。   

 (一)信用风险   

 互联网金融的脱媒特性在提高融资、理财效率的同时，也增加了投资方甄别虚假信用信息的难度。这种信用信息的不对称情况以及信用体制不完善问题更容易加剧由互联网金融受信人无法履约而造成的信用风险。尽管拍拍贷、红岭创投等我国知名P2P借贷平台已自主开发了相应的风险控制系统，并与中国人民银行征信系统进行了对接，但这些平台仍面临日趋严重的用户违约情况^redlw.com。因此，现阶段我国互联网金融领域中的融资方偿债能力评级体系仍有待进一步完善。     

 (二)道德风险    

在互联网金融领域中，P2P网贷平台的道德风险问题更为突出。我国互联网金融发展初期的“野蛮生长”造成现阶段我国各类P2P平台资质良芳不齐，构建资金池、进行虚假增信、捏造虚假债权甚至是设计庞氏骗局等违规违法现象时有发生。  "e租宝”、“融宜宝”、“中晋系”等百亿级P2P平台欺诈案件的频繁发生也说明，对P2P网络借贷道德风险的控制与防范已成为当前我国互联网金融市场亚需解决的重点问题。

 (三)信息科技风险    

互联网金融所面临的信息科技风险主要包括由于计算机病毒、金融钓鱼网站、硬件瘫痪、软件故障、网络病毒、数据传输和处理偏差等造成互联网金融损失的风险。这些信息科技隐患一旦被恶意用户利用，投资者的资金安全就可能受到较大威胁。目前，我国互联网金融领域中的信息科技风险主要由信息系统软件缺陷、硬件缺陷、信息管理机制漏洞等多方面原因造成。     

 (四)长尾风险

 互联网金融为“长尾群体”带来巨大利益的同时，也使该群体面临长尾风险。一方面，互联网金融所服务的客户通常投资额小并且分散，针对互联网金融的市场纪律容易失效。另一方面，互联网金融服务人群的金融知识、风险识别以及承担能力相对欠缺，个体非理性和集体非理性的情况更容易出现，形成羊群效应。此外，由于互联网金融覆盖范围广、涉及金额巨大，且负面消息传播速度快，极易造成社会动荡^redlw.com。因此，互联网金融所面临的长尾风险需要强有力的监管手段进行管控。

结论及建议   

 本文旨在为中国情境下的互联网金融发展提供理论依据，在国内外研究文献的基础上结合中国情境对互联网金融的概念进行明晰，并对互联网金融的内容要素进行梳理。随后，从金融属性特征和互联网属性特征两个方面结合中国特色探讨了互联网金融的长尾、金融脱媒、低交易成本、网络外部性、广泛链接性以及信息对称性等特征。本文也提出中国情境下的互联网金融不仅面临信用风险、道德风险等传统金融风险形式，还同时面临信息科技风险和长尾风险。    

为更好地促进我国互联网金融的动态发展，加速实现普惠金融，本文提出以下政策建议:首先，加快互联网金融监管条例的落地。目前，有关部门下发的互联网金融相关文件并非真正意义上的监管条例，对规范互联网金融相关市场收效甚微，因此需要有关部门加大监管力度，合理管理长尾风险。其次，强化互联网金融平台的（本文由论文平台网提供，如有更多需要，可登陆http://www.redlw.com 咨询客服。）信息公开制度和风险提示制度。互联网金融信息的透明化以及风险提示的公开化有助于强化信息对称性，进而解决逆向选择问题，并可以促进互联网金融用户有效管理相关风险。最后，相关互联网金融平台和机构也应强化信息安全保障制度，实施信息技术风险预警机制，保障互联网金融用户的信息及资金安全，进一步深化互联网金融的健康发展。（本文由论文平台网提供，如有更多需要，可登陆http://www.redlw.com 咨询客服。）