互联网金融同时具备金融属性和互联网属性两类特征。互联网金融区别于传统金融的金融属性特征包括长尾、金融脱媒以及低交易成本;互联网属性特征则包括网络外部性、广泛链接性和信息对称性等，如图1所示

      (一)金融属性特征   

 与传统金融相比，互联网金融主要表现出长尾、金融脱媒以及低交易成本特征。

长尾特征。互联网金融模式覆盖了大量不被传统金融所覆盖的人群，该群体在传统“二八定律”中体现为仅能提供少部分利润的“长尾群体”，因此具有长尾特征。网络销售模式中众多客户的异质化需求使得通常被忽略的长尾产品可以与主流产品相匹敌。通过覆盖“长尾群体”，互联网金融模式极大地拓展了金融交易的可能性边界，被认为是推动我国普惠金融发展的重要手段^{lunwenbox.com}。   

 金融脱媒。金融脱媒又称金融非中介化，指资金供给双方不通过传统的商业银行等金融中介，而是借助互联网虚拟媒介直接进行资金融通。有学者认为互联网金融简化了资金流转过程，实现了脱媒，也有部分学者认为互联网金融实现的是“换媒”而非“脱媒”，多数学者持第一种观点。我国《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》明确了P2P网络借贷的信息中介定位，该定位也意味着中国情境下的互联网金融脱媒特征将日益明显。    

低交易成本。互联网金融的运营模式决定了其能够跨越时间、空间的限制为用户提供服务，在此过程中极大地提高了零散资金的整合，优化了资源配置，从而降低了互联网金融的交易成本。由于我国小微企业数量众多，并长期被传统金融机构忽略，互联网金融的出现促使这些“长尾”群体打破地域限制，以线上代替线下的方式缩短交易时间、提升融资成功率，实现优化资源配置的目的。     

 (二)互联网属性特征   

 互联网金融离不开互联网技术的参与，因而互联网金融也具备网络外部性、广泛链接性以及信息对称性互联网属性特征。

 网络外部性。网络外部性意味着网络价值取决于该网络所能连接的人数。出于降低交易成本和个人效用最大化的考虑，消费者往往会选择多数人选择的产品提供商。受我国消费者从众心理的影响，小规模的第三方平台很难与支付宝、财付通等类似的大平台进行竞争，最后形成我国互联网金融市场“赢家通吃”的局面。  

  广泛链接性。互联网金融平台可广泛链接其它平台应用及网站，这种功能、信息等之间的对接与共享实现了异质、异构、异地网络资源之间的无缝链接，丰富了互联网金融用户的选择。越来越多的平台借助互联网的广泛链接特性由最初的第三方支付中介逐步演变为集支付、投资、融资等为一体的综合型功能平台，全方位渗透互联网金融用户的衣食住行以及社交行为中，从而进一步提升了客户季占性^{lunwenbox.com}。

   信息对称性。相对于传统金融来说，互联网金融体系中的信息趋向透明化。因此，金融交易双方之间的信息较传统金融来说更具对称性。然而，由于我国并没有第三方机构对借款人信用进行系统评估，网络借贷平台对借款人的具体评估过程也不透明，造成我国互联网金融信息仅具有相对的对称性，进而造成“劣币驱逐良币”的逆向选择现象。因此，中国情境下的互联网金融面临更为显著的逆向选择问题。

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