债市综述

◆1、国债期货创近三个月最大涨幅，现券收益率大幅下行。10年期债主力合约T1803收涨0.58%，创2017年11月29日以来最大涨幅，盘中最大涨幅0.67%；银行间现券收益率大幅下行，成交明显活跃，10年期国开活跃券170215收益率下行5.82bp报4.9350%，次活跃券170210收益率下行5.18bp报4.99%；国债收益率变动不大；资金面宽松，主要货币市场利率多数下行，IRS多数明显下行。交易员称，春节后资金面超预期宽松，助增短期乐观情绪；同时市场预期2月宏观经济数据将走弱，此外美债止跌反弹对国内债市压制减弱。

◆2、流动性维持宽松格局，货币市场利率涨跌不一。银存间同业拆借1天期品种报2.5771%，涨1.11个基点；7天期报2.9047%，跌6.47个基点；银存间质押式回购1天期品种报2.5542%，涨4.47个基点；7天期报2.8450%，跌2.69个基点。

◆3、Shibor涨跌互现，隔夜转涨。隔夜Shibor涨1.1bp报2.5710%，7天Shibor跌0.60bp报2.87%，14天期Shibor跌1.21bp报3.8459%，1个月Shibor跌0.83bp报4.0443%，3个月Shibor涨0.50bp报4.7128%。

◆4、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报2.55%，跌1个基点；FDR007报2.75%，跌8个基点；FDR014报3.70%，跌15个基点。

◆5、银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报2.56%，与前一交易日持平；FR007报3.01%，涨1个基点；FR014报3.75%，跌11个基点。

◆6、美债收益率连跌三日。投资者期待鲍威尔国会听证会提供线索。两年期美债收益率跌1.2个基点，报2.230%。五年期美债收益率跌0.6个基点，报2.612%。10年期美债收益率跌0.7个基点，报2.864%。30年期美债收益率跌0.4个基点，报3.156%。

◆7、信用债偏离度监控显示，高估值成交债券共7只，14萍昌盛债以7.50%成交，高于估值54.45bp；低估值成交债券共53只，13鲁金02以4.10%成交，低于估值112.41bp；成交收益率不低于6%的债券共55只，主要分布在房地产、建筑装饰等行业，14萍昌盛债成交收益率最高报7.50%。